EBITDA PERCHE SI USANO? COME SI CALCOLANO ???
EBITDA E ALTRI INDICATORI FINANZIARI:
UNA NOSTRA GUIDA COMPLETA PER LA VALUTAZIONE AZIENDALE
Oggi lo studio Manetti vi asserirà degli indici FINANZIARI, Sentiamo sempre più spesso parlare di indicatori finanziari, ma cosa sono? Come vengano utilizzati ? A cosa servano ? Oggi cercheremo di comprendere cosa sono e come vengano utilizzati, e che uso ne puo fare l’imprenditore e le banche.
L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), o margine operativo lordo, è un indicatore finanziario ampiamente utilizzato per valutare la redditività e la capacità di un’azienda di generare flussi di cassa.
In questo articolo, approfondiremo l’EBITDA e altri importanti indicatori finanziari, fornendo una guida completa per la loro comprensione e utilizzo:
- EBITDA: definizione e calcolo
L’EBITDA rappresenta l’utile di un’azienda prima degli interessi, delle imposte, dei deprezzamenti e degli ammortamenti. In parole semplici, misura la quantità di denaro che un’azienda genera dalle sue attività operative prima di considerare le spese finanziarie e le uscite fiscali.
Calcolo dell’EBITDA:
EBITDA = Utile netto + Interessi + Imposte + Ammortamenti + Deprezzamenti
- Vantaggi e limiti dell’EBITDA
L’EBITDA offre diversi vantaggi come indicatore finanziario:
- Confrontabilità: permette di confrontare aziende di settori diversi, eliminando l’impatto di fattori come le diverse politiche fiscali o di ammortamento.
- Valutazione della redditività operativa: fornisce una misura della redditività generata dalle attività core di un’azienda.
- Capacità di generazione di flussi di cassa: indica la quantità di denaro disponibile per investimenti, rimborsi del debito o distribuzione agli azionisti.
Tuttavia, è importante considerare anche alcuni limiti dell’EBITDA:
- Non include le spese finanziarie: non considera l’onere del debito aziendale, un fattore importante per la valutazione della sua situazione finanziaria.
- Non include le imposte: non tiene conto dell’impatto delle imposte sul reddito, un fattore chiave per la redditività netta.
- Esclude gli investimenti: non riflette gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali, che possono generare valore futuro.
- Altri indicatori finanziari importanti
Oltre all’EBITDA, esistono altri indicatori finanziari utili per la valutazione di un’azienda:
- Margine operativo lordo (MOL): simile all’EBITDA, ma non include gli oneri finanziari.
- EBIT (Earnings Before Interest and Taxes): utile prima degli interessi e delle imposte.
- Reddito netto: utile aziendale dopo tutte le spese e le imposte.
- ROE (Return on Equity): redditività degli azionisti, misurata come rapporto tra l’utile netto e il capitale proprio.
- ROA (Return on Assets): redditività totale dell’azienda, misurata come rapporto tra l’utile netto e le attività totali.
- Debt-to-equity ratio: rapporto tra il debito e il capitale proprio, che indica il livello di indebitamento dell’azienda.
- Quick ratio: indice di liquidità immediata, misurato come rapporto tra le attività correnti e le passività correnti.
- Current ratio: indice di liquidità generale, misurato come rapporto tra le attività correnti e le passività totali.
- Come utilizzare gli indicatori finanziari per la valutazione aziendale
L’analisi di diversi indicatori finanziari, in combinazione con altre informazioni aziendali e qualitative, permette di ottenere una valutazione più completa e accurata di un’azienda.
- Confronto con i benchmark di settore: confrontare i dati aziendali con i benchmark di aziende simili nel settore può aiutare a identificare i punti di forza e di debolezza.
- Analisi dei trend: valutare l’andamento degli indicatori nel tempo può fornire informazioni sulla redditività e sulla stabilità finanziaria dell’azienda.
- Considerare le prospettive future: integrare le previsioni di crescita e redditività futura nell’analisi per una valutazione più completa.
- Conclusione
L’EBITDA e altri indicatori finanziari sono strumenti preziosi per la valutazione della redditività, della capacità di generazione di flussi di cassa e della situazione finanziaria di un’azienda. Tuttavia, è importante utilizzarli con cautela e in combinazione con altre informazioni qualitative per ottenere una visione completa della salute finanziaria di un’impresa.
Socio Fondatore
Massimo Manetti Tributarista
